Breaking News Hari ini – Dana investasi terbuka adalah kerentanan utama yang mendasari di pasar aset: IMF

Breaking News Hari ini – Dana investasi terbuka adalah kerentanan utama yang mendasari di pasar aset: IMF

Dana Moneter Internasional mengatakan pada hari Selasa bahwa dana investasi terbuka telah tumbuh secara substansial secara global menjadi $41 triliun pada kuartal pertama tahun 2022, menimbulkan potensi kerentanan yang signifikan terhadap pasar aset, dan menyerukan koordinasi peraturan internasional yang lebih besar untuk memastikan efektivitasnya.

Dalam Laporan Stabilitas Keuangan Global terbaru, Dana Moneter Internasional mencatat bahwa dana terbuka memainkan peran penting di pasar keuangan, tetapi mereka yang memegang aset tidak likuid sambil menawarkan penebusan harian dapat lewat.Meningkatkan kemungkinan untuk memperkuat efek guncangan yang merugikan. Investor berjalan dan penjualan aset.

Dikatakan ini akan menyebabkan volatilitas di pasar aset dan dapat mengancam stabilitas keuangan.

Kekhawatiran tersebut sangat relevan sekarang karena bank sentral menormalkan kebijakan di tengah meningkatnya ketidakpastian tentang prospek. Pengetatan kondisi keuangan yang tidak teratur dapat memicu banjir penebusan dana ini dan memperburuk tekanan di pasar aset, kata laporan itu.

“Mengingat operasi global dana dan efek limpahan lintas batasnya, praktik manajemen likuiditas harus diterapkan secara konsisten di tingkat global untuk memastikan efektivitasnya, yang memerlukan koordinasi regulasi internasional yang ditingkatkan,” kata IMF dalam laporan itu.

Laporan tersebut, yang dirilis menjelang pertemuan tahunan Dana Moneter Internasional dan Bank Dunia, mengatakan para pembuat kebijakan harus memastikan dana tersebut menggunakan alat manajemen likuiditas yang memadai.

Ada beberapa alat yang berpotensi dapat mengurangi kerentanan dan dampak sistemik dari dana terbuka, tetapi implementasi yang efektif dari alat-alat ini masih kurang.

Dana investasi terbuka telah tumbuh secara signifikan sejak krisis keuangan global. Aset bersih gabungan mereka telah meningkat empat kali lipat sejak 2008 menjadi $41 triliun pada kuartal pertama 2022, atau sekitar seperlima dari aset sektor keuangan nonbank, kata IMF.

Fabio Natalucci, Deputi Direktur, Departemen Moneter dan Pasar Modal; Mahvash S Qureshi, Kepala Divisi, Departemen Moneter dan Pasar Modal IMF, dan Felix Sunthem, Spesialis Sektor Keuangan Senior, Departemen Analisis Stabilitas Keuangan Global, Departemen Moneter dan Pasar Modal IMF, menulis sebuah posting blog bersama tentang masalah ini.

“Selain volatilitas pasar yang disebabkan oleh pandemi, analisis kami menunjukkan bahwa pengembalian aset yang dimiliki oleh dana yang relatif tidak likuid umumnya lebih fluktuatif daripada pengembalian aset sebanding yang kurang terpapar dana ini – terutama pada saat tekanan pasar,” mereka dikatakan.

Alat manajemen likuiditas tambahan dapat mencakup membatasi frekuensi penebusan, menghubungkannya dengan likuiditas portofolio dana, untuk secara langsung mengatasi potensi kerentanan yang terkait dengan ketidaksesuaian likuiditas, kata IMF.

Ini merekomendasikan bahwa pertimbangan harus diberikan untuk memperkuat pengawasan dan pengawasan peraturan praktik manajemen risiko likuiditas dana.

“Mengingat limpahan lintas batas yang merugikan, negara penerima perlu mengambil respons kebijakan yang tepat untuk mengurangi potensi risiko sistemik dari aliran modal yang bergejolak dari dana terbuka,” kata IMF.

“Ini harus mencakup pendalaman pasar domestik yang berkelanjutan; penggunaan langkah-langkah manajemen makroekonomi, kehati-hatian dan aliran modal; dan intervensi valuta asing seperti yang direkomendasikan oleh pandangan institusional IMF,” kata laporan itu.

(Laporan ini telah diterbitkan sebagai bagian dari kabel sindikasi yang dibuat secara otomatis. ABP Live tidak mengedit salinannya dengan cara apa pun kecuali judulnya.)

Breaking News Hari ini

Nonton breaking news hari ini online menyajikan berita terkini hari ini seputar isu nasional, internasional, olahraga, entertainment, hingga berita eksklusif.